Аналитики ИК "Тройка Диалог" прогнозируют хорошие результаты Новороссийского морского торгового порта за 2008 год по МСФО

Сегодня утром Новороссийский морской торговый порт опубликует финансовые результаты за 2008 год по МСФО, а во второй половине дня проведет телефонную конференцию. "Мы полагаем, что показатели отчетности будут хорошими. Ведь в 2008 году порт обработал 81,6 млн т грузов, что на 2,8% выше показателя предыдущего года и, кстати, полностью соответствует нашим ожиданиям.

 
По нашим оценкам, основными источниками роста выручки стали перемены в ассортименте грузов и повышение тарифов в 2008 году.

 
На себестоимость услуг должны были повлиять более высокие амортизационные отчисления, связанные с тем, что компания сократила срок службы некоторых своих старых активов. Мы полагаем, что амортизационные отчисления должны были возрасти с $49,7 млн в 2007 году до $120 млн в 2008", - сообщают специалисты ИК "Тройка Диалог".

 
Аналитики отмечают, что несколько сократиться должны были общие, коммерческие и административные издержки: в 4 квартале 2008 года, с началом спада в экономике, компания приняла соответствующие меры.
Эксперты предвидят рост рентабельности по EBITDA с 42,3% в 2007 году до 54,2% в 2008 на фоне повышения выручки и амортизационных отчислений.

 
Ослабление рубля относительно доллара к концу 2008 года и переоценка долга должны были вылиться в $84 млн убытка по курсовым разницам.

 
"В ходе телефонной конференции мы надеемся узнать о дальнейшей программе капиталовложений, о предполагаемой динамике грузооборота до конца года, о дальнейшей динамике тарифов, о возможных приобретениях.

 
При текущих ценах коэффициент “стоимость предприятия/EBITDA 2009о” Новороссийского морского торгового порта равен всего 5,4 против 11,0 у аналогичных компаний, и мы по-прежнему считаем его акции достойными рекомендации "покупать", - подчеркнули аналитики ИК "Тройка Диалог".